Der Vermögensverwalter Lazard Asset Management (Deutschland) hat die Auflegung des „Lazard Thematic Inflation Opportunities Equity Fund“ („LTIO“) verkündet. Ziel des Fonds ist es, von der strukturellen Verschiebung hin zu einem Umfeld mit höherer Inflation zu profitieren. Der Anlageprozess des neuen Fonds berücksichtigt auch Umwelt-, soziale und Governance-Aspekte (ESG), um langfristige Erträge zu steigern und unbeabsichtigte Risiken zu minimieren.
Der von Nicholas Bratt, Steve Wreford und John King verwaltete Themenfonds basiert auf fünf bis acht Themen und umfasst in der Regel 40 bis 80 Aktientitel, die jeweils eine Marktkapitalisierung von rund eine Milliarde US-Dollar oder mehr aufweisen.
Der neue Fonds folgt der gleichen Philosophie wie die „Lazard Global Thematic Equity“-Strategie, welche bereits im Jahr 2003 aufgelegt wurde. Die Themen des neuen „LTIO“-Fonds basieren auf dem globalen Rahmenwerk für strukturelle Inflation des Investmentteams. Dieses Rahmenkonzept kombiniert eine Reihe an Überlegungen, die darauf abzielen, die wichtigsten Ursachen und Auswirkungen des strukturellen Wandels in Richtung eines höheren Inflationsumfelds zu erfassen. Im Zentrum steht die Frage, wie sich die abzeichnenden Wendepunkte in der Geldpolitik, der Fiskalpolitik und der Demografie auf Investitionen auswirken. Die identifizierten Inflationstreiber können für Unternehmen und Verbraucher in zahlreichen Branchen zu einer kosten- und/oder nachfragegetriebenen Inflation führen.
„Die Welt durchläuft derzeit bedeutende Veränderungen in Bezug auf Demografie, Geld- und Fiskalpolitik, die zu einer strukturell höheren Inflation führen könnten, welche der Marktkonsens aber derzeit noch nicht widergespiegelt“, sagte Nicholas Bratt, Portfoliomanager/Analyst im Lazard Global Thematic Equity-Team. „Vor diesem Hintergrund gibt es einen starken Bedarf an Strategien, die den Kunden helfen, inflationsbedingte Risiken zu mindern und potenzielle Anlagechancen zu nutzen. Im Gegensatz zu Strategien, die nur ein Thema verfolgen, kann der ,Lazard Thematic Inflation Opportunities Equity Fund‘ Anlegern dabei helfen, die Treiber und Folgen der Inflation auf diversifizierte Art und Weise über verschiedene Themen und Zeithorizonte hinweg zu erfassen und zu nutzen.“ (DFPA/JF1)
Als indirekte Tochtergesellschaft von Lazard Ltd bietet Lazard Asset Management (LAM) weltweit eine breite Palette von Aktien-, Anleihen- und alternativen Investmentprodukten. LAM und verbundene Vermögensverwaltungsgesellschaften der Lazard-Gruppe verwalten ein Kundenvermögen in Höhe von rund 207,2 Milliarden Euro (Stand: 30. Juni 2022).
